首胜证券千亿级并购再现！

（转自：中国化工信息周刊）首胜证券

关键词 | 油气并购盘点共 1961 字 | 建议阅读时间 5 分钟

6月16日，澳大利亚油气生产巨头桑托斯（Santos）宣布，已于6月13日收到一份由阿联酋阿布扎比国家石油公司（ADNOC）牵头的财团所提交的收购要约，涉及金额高达187亿美元（约合人民币1340亿元）。

该财团由ADNOC旗下投资部门XRG主导，联合了阿布扎比发展控股公司和私募股权公司凯雷集团，拟以每股5.76美元（约合8.89澳元）的价格收购桑托斯股份，较6月13日收盘价溢价28%。

值得注意的是，去年11月才成立的XRG上月刚收购土库曼斯坦海上气田权益。ADNOC近期还通过XRG完成了包括莫桑比克天然气资产在内的多项国际并购。

近25年全球油气并购案盘点

“并购”已成为当下油气行业的最热门话题之一。自2000年以来，全球油气行业发生了多起大规模的收购事件。这些并购案不仅改变了行业的格局，也对全球能源市场的走向产生了深远影响。

2000年：巨头整合拉开序幕

• 4月1日，英国石油（BP）以390亿美元收购美国阿科石油公司（ARCO）。这一收购使得BP的全球影响力大幅提升，进一步巩固了其在国际石油市场的地位。

• 10月15日，雪佛龙（Chevron）以450亿美元收购德士古公司（Texco）。雪佛龙通过此次并购，实现了资源的优化配置，增强了自身的竞争力。

2005—2009年：行业整合持续推进

• 2005年12月12日，康菲石油公司（Conoco Phillips）以约370亿美元的总价收购布灵顿资源（Burlington），进一步拓展了其资源版图。

• 2006年12月18日，挪威国家石油公司（Statoil）宣布与挪威海德鲁（Norsk Hydro）石油业务合并，合并交易金额约320亿美元。合并后的公司StatoilHydro于2007年10月1日正式运营，一跃成为当时世界上最大的海上石油和天然气公司。2009年11月，StatoilHydro又回到了原先的名字Statoil，2018年更名为Equinor。

• 2009年12月14日，埃克森美孚（Exxon Mobil）以410亿美元收购美国最大非常规天然气生产商XTO Energy，加强了其在非常规天然气领域的布局。

2013—2015年：国际并购活跃

• 2013年2月26日，中国海油宣布完成对加拿大尼克森公司（Nexon）的收购交易，总对价约为151亿美元。这次收购是中国企业在海外能源领域的重要布局，为中国海油的国际化发展迈出了坚实一步。

• 2014年11月17日，全球第二大油服巨头哈里伯顿（Halliburton）宣布，将以350亿美元现金和股权（后修改为280亿美元）收购贝克休斯（Baker Hughes）。虽然交易最终未能完全达成最初设想，但这一收购计划在当时引起了行业的广泛关注。

• 2015年4月8日，壳牌（Shell）以700亿美元的总价收购英国天然气集团（BG），通过此次并购，壳牌在天然气领域的实力得到极大增强。

2019—2020年：巨头激烈角逐

• 2019年4月12日，美国西方石油公司（Occidental）以570亿美元收购知名独立石油商安纳达科公司（Anadarko），进一步巩固了其在行业内的地位。

• 2020年7月20日，雪佛龙以130亿美元收购来宝能源公司（Noble）；10月19日，康菲石油公司（Conoco Phillips）以97亿美元通过全股票交易收购美国页岩油生产商康乔资源公司（Concho Resources）；10月20日，先锋自然资源公司（Pioneer）以45亿美元通过全股票形式收购规模较小的竞争对手帕斯利能源公司（Parsley），若算上需代偿的债务，该项收购价格将达到76亿美元。

2023—2025年：并购热潮再起

• 2023年10月11日，埃克森美孚以595亿美元的全股票交易收购先锋自然资源公司（Pioneer），包括净债务在内，此次交易总价值约为645亿美元，成为全球油气行业近20年来的最大并购案。10月23日，雪佛龙（Chevron）宣布以全股票交易方式收购赫斯公司（HESS）全部流通股，交易价值为530亿美元，包括债务在内，企业总价值达600亿美元。

• 2024年2月12日，Diamondback Energy以260亿美元收购Endeavor Energy Resources；6月5日，道达尔能源（TotalEnergies）同意以约4.5亿英镑（含债务约合5.75亿美元）的价格从EIG Global Energy Partners手中收购位于英国的West Burton燃气电厂，进一步拓展其在英国能源市场的业务；7月，美国知名石油企业德文能源公司（Devon）宣布计划以现金加股票方式收购Grayson Mill Energy公司的威利斯顿盆地业务，交易价值约50亿美元，其中包括32.5亿美元现金和17.5亿美元股票。

• 2025年，除了ADNOC牵头财团对桑托斯的187亿美元收购要约外，5月外媒曾报道：国际能源巨头壳牌公司（Shell）正与顾问团队商讨收购竞争对手英国石油公司（BP）的可能性。若交易达成，将缔造一家市值约2050亿英镑（约合人民币1.97万亿元）的全球能源与航运巨擘，成为油气行业有史以来规模最大的并购案之一。

从这些并购案中可以看出，全球油气行业的整合趋势愈发明显。当前，油气行业的并购逻辑正从单纯的资源整合向低碳化、全球化战略升级。大型石油公司正在通过并购不断扩大自身规模，优化资源配置，增强在全球市场的竞争力。

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